На реке Нарове, вверх по течению от города, находится водопад с двумя уступами, между которыми расположен остров Кренгольм. В 19 веке на берегу водопада была построена знаменитая Кренгольмская мануфактура - крупнейшая фабрика тех времен в Российской Империи. В 1913 году здесь работало более 10 000 человек! Вокруг фабрики образовался компактный комплекс промышленной архитектуры, в который входили фабрика, больница, казармы для работников, дома директоров и Кренгольмский парк. Здания построены в английском стиле, из красного кирпича, что сильно повлияло на облик города. Торговая марка Кренгольм известна далеко за пределами страны. Территория мануфактуры закрыта, но по воскресеньям там проводятся экскурсии с гидом.